VN-Index bước vào xu hướng tăng nhưng có thể điều chỉnh về 1300 trước khi tiếp tục, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lãi một phần hoặc duy trì tỷ trọng cổ phiếu cao. Trong nước, NHNN bơm ròng, hạ lãi suất hỗ trợ tín dụng, trong khi World Bank dự báo GDP Việt Nam tăng 6,8% năm 2025 với động lực từ hạ tầng và cải cách thể chế. Trên thế giới, chứng khoán Mỹ chịu áp lực suy thoái, ECB thận trọng với chính sách tiền tệ, còn Trung Quốc kỳ vọng kích thích kinh tế nhưng tiêu dùng vẫn suy yếu.

VNINDEX duy trì đà tăng mạnh với MACD đảo chiều dương và Histogram tăng dần, khối lượng giao dịch cải thiện. Tỷ trọng cổ phiếu nên giữ ở mức cao (>80%), theo dõi các ngành Tài chính, Xây dựng, Hạ tầng, Thực phẩm. NHNN hỗ trợ thanh khoản qua kênh OMO 91 ngày, tỷ giá cao do giảm cung ngoại tệ, và tăng trưởng tiêu dùng, sản xuất tháng 2 ổn định nhưng vẫn thấp hơn mức trước dịch.

Năm 2025, kinh tế Việt Nam có 3 kịch bản tăng trưởng: cơ sở (6,5-7%), cao (8%), và tăng tốc. Động lực gồm kích cầu tiêu dùng, giải ngân đầu tư công, cải cách thể chế. Lãi suất có thể tăng từ Q2/2025 để ổn định tỷ giá, không ảnh hưởng tăng trưởng. Cổ phiếu nhóm đòn bẩy thấp, đầu tư công, vốn hóa lớn phù hợp để lựa chọn đầu tư

Bối cảnh chung không xấu vì thiếu cung quyết liệt. Nhịp điều chỉnh cạn cung là cơ hội để giải ngân mới với giá vốn tối ưu khi có phiên lực cầu xác nhận xuất hiện.Tỷ
trọng danh mục duy trì 60% – 80%. Các nhóm ngành theo dõi: Ngân hàng (TCB, STB, HDB), Dệt may (MSH), Thuỷ sản (ANV), Vận tải hàng hải (HAH, VTO)

Chiến lược hành động thận trọng sau khi VNINDEX vận chưa kết thúc pha giảm ngắn hạn. Tỷ trọng danh mục duy trì tối đa 30%-50% trong đó 20% ưu tiên chốt lãi
T+. Nhóm ngành có thể giữ là Vận tải hàng hải, Công nghệ, Dệt may, Hàng không. Hạn chế giải ngân lớn để bắt đáy và kỳ vọng upside cao

Chiến lược hành động thận trọng sau khi VNINDEX vào pha giảm. Tỷ trọng dưới 30% ở các nhóm ngành Dệt may, Thuỷ sản và Công nghệ. Hạn chế giải ngân mới và bắt đáy

VN-Index khó phục hồi tại 1.250 điểm, nên duy trì cổ phiếu dưới 40% danh mục, hạn chế giải ngân mới. Fed hạ lãi suất có thể giảm áp lực VND/USD trong ngắn hạn, nhưng USD dự báo vẫn mạnh dài hạn do thâm hụt ngân sách và nợ công cao.